日立製作所メーカー

【日立の決算を図解】本業の利益は25%増の約7,000億円。稼ぎ頭は「送電網」、Lumadaは売上の44%に（2026年4〜9月）

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目次
  1. 3行でまとめると
  2. 日立はどうやって稼いでいる？
  3. 今回の決算の数字（2026年4〜9月）
  4. なぜ、ここまで伸びたの？
  5. 1. 送電網とデータセンターの需要
  6. 2. 半導体関連とビルサービス
  7. 3. 国内のIT需要
  8. 純利益が減ったのはなぜ？
  9. 通期の見通しは上方修正
  10. 就活の企業研究として見るなら
  11. 出典

※この記事は、公開されている決算資料と報道をもとに会社の仕組みと数字を整理したものです。特定の銘柄の売買をおすすめするものではありません。投資の判断はご自身でお願いします。

3行でまとめると

  • 2026年4〜9月の売上収益は5兆6,140億円（前年同期比17.3%増）、本業の利益（調整後EBITA）は6,996億円（同24.5%増）

  • いちばん伸びたのはエナジー（送電網・電力設備）。売上は32%増で、データセンター向けの需要も効いた

  • デジタル技術を使った事業「Lumada」の売上は2兆4,280億円（同31%増）で、全体の44%に

日立はどうやって稼いでいる？

「日立＝家電やエレベーターの会社」と思っている人もいるかもしれません。今の日立は、大きく4つの事業で稼いでいます。

  1. エナジー：送電網や電力設備（日立エナジーなど）

  2. デジタルシステム＆サービス（DSS）：企業や社会のITシステムの構築・運用

  3. モビリティ：鉄道車両や信号・制御システム

  4. コネクティブインダストリーズ（CI）：半導体の製造・検査装置、ビルサービス（エレベーターなど）、産業機器など

そして、この4つの事業にまたがって、データとデジタル技術でお客さんの課題を解決する事業をまとめて「Lumada（ルマーダ）」と呼んでいます。

今回の決算の数字（2026年4〜9月）

  • 売上収益：5兆6,140億円（前年同期比17.3%増）

  • 調整後EBITA：6,996億円（同24.5%増）

  • 調整後EBITA率：約11.7%→約12.5%

  • 親会社株主に帰属する中間利益：4,166億円（同11.9%減）

調整後EBITAは、日立が「本業でどれだけ稼いだか」を見るために使っている利益です。7〜9月だけで見ても、売上と調整後EBITAは7〜9月として過去最高でした。

事業ごとの売上はこちらです。4つの事業すべてが増収増益でした。

  • エナジー：1兆8,723億円（32%増）。調整後EBITAは2,748億円（1,021億円増）

  • CI：1兆5,866億円（11%増）

  • DSS：1兆5,331億円（10%増）

  • モビリティ：6,929億円（18%増）

なぜ、ここまで伸びたの？

1. 送電網とデータセンターの需要

エナジーでは、欧州の大型の直流送電（HVDC）案件や、データセンター関連、送電機器の需要が伸びました。日立エナジーの受注残高（これから売上になる注文の残り）は10.5兆円で、前年度末から14%増えています。AIの普及でデータセンターが増え、電気をたくさん送る設備が必要になっていることが追い風です。

2. 半導体関連とビルサービス

CIでは、AI需要に支えられた半導体の製造・計測・検査装置や、ビルサービスが伸びました。

3. 国内のIT需要

DSSは、国内でのAX（AIによる変革）や古いシステムの作り直し（モダナイゼーション）の需要が堅調でした。ただし7〜9月には、特定のシステム開発案件で90億円の一時的な追加コストが出ています（会社はこれで収束する見通しとしています）。

純利益が減ったのはなぜ？

本業の利益は増えたのに、中間利益は11.9%減りました。これは、前年に空調事業の合弁会社を売った利益があった反動と、為替の損益が悪化したためです。本業の稼ぐ力を見るなら、調整後EBITAに注目するのがよさそうです。

通期の見通しは上方修正

  • 売上収益：12兆円（3,000億円の上方修正）

  • 調整後EBITA：1兆5,600億円（400億円の上方修正。うちエナジーが330億円）

  • 当期利益：9,200億円（200億円の上方修正）

  • Lumada事業の売上：5兆2,000億円

海外のIT事業では、GlobalLogicなどを統合した新会社「Hitachi Digital」で、主要な顧客200社との取引を広げる方針も示されました。

就活の企業研究として見るなら

日立を「総合電機メーカー」とだけ見ると、今の姿は半分しか見えません。今回の決算からは、

  • 送電網や電力設備など、社会インフラが大きな稼ぎ頭になっていること

  • AIやデータセンターの広がりが、エナジーや半導体装置の追い風になっていること

  • モノを売るだけでなく、デジタルで課題を解決する「Lumada」が売上の4割以上を占めていること

が読み取れます。「インフラ×デジタル」に興味がある人には、ぜひ決算資料も見てほしい会社です。

出典

※金額は億円未満を四捨五入しています。調整後EBITA率と前年の数字は、上の資料の数字から計算したものです。

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